Η διεύρυνση του spread των ελληνικών ομολόγων έχει σημαντικές επιπτώσεις στο κόστος χρηματοδότησης των ελληνικών τραπεζών, επισήμανε προχθες ο γενικός οικονομικός διευθυντής της Εθνικής Τράπεζας Ανθ.Θωμόπουλος.
Συγκεκριμένα, το κόστος χρηματοδότησης των τραπεζών ενδέχεται να αυξηθεί κατά 400-500 εκατ. ευρώ φέτος, με την υπόθεση ότι θα χρειαστεί να αναχρηματοδοτήσουν κεφάλαια ύψους 10 δις ευρώ περίπου, είπε ο κ. Θωμόπουλος, μιλώντας σε τραπεζικό συνέδριο.
Αυτό θα συμβεί ως αποτέλεσμα της απορρύθμισης που έχουμε δει στο κόστος δανεισμού των κρατικών ομολόγων από το Νοέμβριο, σημείωσε.
Το spread των ελληνικών ομολόγων έναντι των αντίστοιχων γερμανικών εκτινάχθηκε μετά την αναθεώρηση του ελλείμματος από τη νέα κυβέρνηση στο 12,7% του ΑΕΠ το 2009.
Τέλος, ο κ. Θωμόπουλος είπε ότι η πιστωτική επέκταση δύσκολα θα συνεχίσει να κινείται με τους ισχυρούς ρυθμούς του παρελθόντος, τονίζοντας ότι η ελληνική οικονομία βρίσκεται για πρώτη φορά σε ύφεση μετά το 1993 και ότι η πιστωτική επέκταση επιβραδύνθηκε σημαντικά στο 4% περίπου το 2009.
Η αύξηση του κόστους δανεισμού των τραπεζών θα επηρεάσει και τους δανειολήπτες. Στα στεγαστικά δάνεια η αναπροσαρμογή των επιτοκίων αναμένεται να διαμορφωθεί σε 0,25%-0,50% και στα καταναλωτικά δάνεια και τις πιστωτικές κάρτες η άνοδος μπορεί να φτάσει ακόμα και το 1%.
Αν μάλιστα η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα προχωρήσει εντός του έτους σε αύξηση του βασικού της επιτοκίου κατά 0,25%, τότε το κόστος δανεισμού θα γίνει ακόμα υψηλότερο.
ΕΝΤΟΝΕΣ ΑΝΗΣΥΧΙΕΣ
Στο μεταξύ οι έντονες ανησυχίες για τις δυνατότητες κάλυψης των δανειακών αναγκών της χώρας και τα κινδυνολογικά σενάρια για τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας τροφοδοτούν τις κερδοσκοπικές επιθέσεις, οδηγώντας το spread, στα ομόλογα, σε νέα ιστορικά υψηλά επίπεδα.
Συγκεκριμένα, η διαφορά απόδοσης του 10ετούς κρατικού ομολόγου αναφοράς με τον αντίστοιχο γερμανικό τίτλο εκτινάχθηκε μέχρι τις 320 μονάδες βάσης, από 288 αργά την Πέμπτη.
Οι 320 μονάδες είναι το υψηλότερο επίπεδο από τα τέλη Δεκεμβρίου του 1998. Το επιτόκιο στο 10ετές ομόλογο σκαρφάλωσε στο 6,30% περίπου.
Την Πέμπτη, το spread είχε ανέλθει έως τις 311 μονάδες βάσης.
Νωρίτερα, χθες ο επικεφαλής του Οργανισμού Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους, Σπύρος Παπανικολάου, δήλωσε ότι το Δημόσιο θα προχωρήσει εντός του Ιανουαρίου σε κοινοπρακτική έκδοση ομολόγου, αξίας έως 5 δισ. ευρώ (και διάρκεια 5-10 ετών).
Μία ακόμα κοινοπρακτική έκδοση ομολόγων είναι πιθανή εντός του Φεβρουαρίου, σύμφωνα με τον κ. Παπανικολάου.
«Δεν υπάρχει εντολή για δανεισμό με ιδιωτική τοποθέτηση σήμερα ή τις αμέσως επόμενες ημέρες», είπε στο Reuters υψηλόβαθμο στέλεχος του υπουργείου Οικονομικών που θέλησε να διατηρήσει την ανωνυμία του, διαψεύδοντας σενάρια που κυκλοφορούσαν στην αγορά.
Το υπουργείο Οικονομικών έχει αντλήσει κεφάλαια ύψους 5,5 δισ. ευρώ μέσω των εκδόσεων εντόκων γραμματίων και της ιδιωτικής τοποθέτησης του περασμένου Δεκεμβρίου, καλύπτοντας ανάγκες ύψους 4,6 δισ. ευρώ για τον Ιανουάριο.
Τον Φεβρουάριο και τον Μάρτιο οι υποχρεώσεις από λήξεις ομολόγων είναι σχετικά μικρές (4 δισ. ευρώ περίπου), ενώ κορυφώνονται το επόμενο δίμηνο με υποχρεώσεις 22,6 δισ. ευρώ.
Η μέθοδος της κοινοπρακτικής έκδοσης κρίνεται προτιμότερη σε αυτή την περίοδο, έναντι της ιδιωτικής τοποθέτησης, καθώς το Δημόσιο θα δείξει ότι μπορεί να βγει ανοικτά στις διεθνείς αγορές να δανειστεί, χωρίς να φοβάται το -καταστροφικό- ενδεχόμενο να μην συγκεντρώσει το ποσό που θέλει.
Σε αυτό το συμπέρασμα, άλλωστε, φέρεται να κατέληξε σύσκεψη που έγινε την Πέμπτη στο Γενικό Λογιστήριο του Κράτους, με τη συμμετοχή κορυφαίων τραπεζιτών.
Επίσης, αυτό που δείχνει να αποκρύνεται είναι και το ενδεχόμενο έκδοσης «λαϊκών» ομολόγων, καθώς υπάρχει ο φόβος ότι θα αποσυρθούν κεφάλαια από τις τραπεζικές καταθέσεις, λόγω του υψηλότερου επιτοκίου που θα προσφέρει το Δημόσιο σε σύγκριση με τα τρέχοντα επιτόκια καταθέσεων.
