Εβδομάδα επιτοκίων από FED και ΕΚΤ

ΟΙ ΚΕΝΤΡΙΚΕΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΞΕΚΑΘΑΡΙΖΟΥΝ ΣΗΜΕΡΑ ΚΑΙ ΑΥΡΙΟ ΤΗ ΣΤΑΣΗ ΤΟΥΣ

Αύριο Πέμπτη, με διαφορά μίας ημέρας, η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα αποφασίσουν για τα επιτόκια και αναμένεται να δώσουν ένα πιο ξεκάθαρο στίγμα για το πόσο κοντά βρίσκονται στο τέλος του ανοδικού τους κύκλου.
Η Fed θα ανακοινώσει σήμερα τις αποφάσεις της μέσα σε ένα περιβάλλον νέων ανησυχιών για τις αμερικανικές περιφερειακές τράπεζες μετά τα ερωτηματικά που προκάλεσε η δραματική εκροή καταθέσεων από τη First Republic Bank.

Η 14η μεγαλύτερη αμερικανική τράπεζα ανακοίνωσε εκροές καταθέσεων μεγαλύτερες από 100 δισ. δολάρια στο πρώτο τρίμηνο του 2023, οδηγώντας σε μαζικές πωλήσεις της μετοχής της. Μέσα στην εβδομάδα, έχασε το 60% της αξίας της, αναγκάζοντας τη Fed να εξετάσει μέτρα για τη διάσωσή της, όπως μία μεγάλης κλίμακας πώληση μακροπρόθεσμων ομολόγων και στεγαστικών δανείων της ή τη δημιουργία μίας bad bank.
Η τράπεζα με έδρα το Σαν Φρανσίσκο είναι μεγαλύτερη από τη Silicon Valley Bank, η οποία κατέρρευσε τον Μάρτιο μέσα σε 36 ώρες μετά την απόσυρση καταθέσεων ύψους 42 δισ. δολαρίων από τους πελάτες της. Είναι επίσης μεγαλύτερη και από τη Signature Bank, τη δεύτερη αμερικανική τράπεζα που χρεοκόπησε τον περασμένο μήνα.
Λόγω των εξελίξεων γύρω από τη First Republic, οι επενδυτές στην αγορά ομολόγων δεν έχουν τη βεβαιότητα που είχαν πριν ότι η Fed θα προχωρήσει την Τετάρτη σε μία ακόμη, ενδεχομένως την τελευταία, αύξηση των επιτοκίων της, κατά 25 μονάδες βάσης (ένα τέταρτο της ποσοστιαίας μονάδας). Οι κινήσεις τους δείχνουν πιθανότητα 80% να αυξηθεί το βασικό επιτόκιο της Fed κατά 25 μονάδες βάσης έως τον Ιούνιο και να κορυφωθεί στο επίπεδο του 5% έως 5,25%. Θεωρούν, συνεπώς, ότι η τελευταία αύξηση θα γίνει είτε σήμερα είτε στην επόμενη συνεδρίαση του Ιουνίου.
Αύριο Πέμπτη θα συνεδριάσει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, η οποία αναμένεται να αυξήσει τα επιτόκια, το πιθανότερο κατά 25 μ.β., χωρίς όμως να αποκλείεται και μία μεγαλύτερη αύξηση των 50 μ.β. Η απόφαση θα κριθεί σε μεγάλο βαθμό από τα στοιχεία για την πορεία του πληθωρισμού στην Ευρωζώνη τα οποία έδειξαν χθες περαιτέρω επιβράδυνση. Στο σύνολο της Ευρωζώνης, τα στοιχεία της Eurostat έδειξαν ότι ο ετήσιος δείκτης επιταχύνθηκε οριακά στο 7% έναντι 6,9% τον Μάρτιο. Μια εξέλιξη, η οποία χαρακτηρίζεται ως αρνητική από τους ειδικούς. Πάντως ο εναρμονισμένος δείκτης τιμών καταναλωτή στην Ελλάδα διαμορφώθηκε στο 4,5% τον προηγούμενο μήνα έναντι 5,4% τον Μάρτιο, δίνοντας συνέχεια στην καθοδική πορεία των τελευταίων μηνών.