Δούλεψε σε μεγάλες κινηματογραφικές παραγωγές, στο ραδιόφωνο, σε περιοδικά ( Ένα, Έψιλον Ελευθεροτυπίας, γεωτρόπιο) και εφημερίδες, αφιέρωσε όμως τη ζωή του, στη μεγάλη του αγάπη, το βιβλίο. Συγγραφέας με σημαντικό έργο (ιστορικά ντοκουμέντα, λευκώματα, ποιητικές συλλογές, μυθιστορήματα, θεατρικά).
Το 1985 βραβεύτηκε σε διαγωνισμό για νέους λογοτέχνες που προκήρυξε η εφημερίδα «Τα Νέα» για την ποιητική του σύνθεση «Δοκιμασία».
Το 1986 κυκλοφορεί το πρώτο του βιβλίο με τίτλο «Μνήμες Ιστορίας» από τη Σύγχρονη Εποχή, με ντοκουμέντα του λαϊκού κινήματος 1944-1961. Το 1988 κυκλοφόρησε το βιβλίο του με τίτλο «Δύο μάσκες για ένα ρόλο», (ιστορικά ντοκουμέντα με μυθιστορηματική και θεατρική δομή) με εξώφυλλο φιλοτεχνημένο από τον Στάθη, Σύγχρονη Εποχή. Τέσσερα χρόνια αργότερα, το 1992, κυκλοφορεί το λεύκωμα- συλλογή καρτ ποστάλ «Του Αλεξάνδρου η χώρα» και πάλι από τη Σύγχρονη Εποχή.
Το 1994, εκδίδεται το πρώτο του μυθιστόρημα που έρχεται να ταράξει τα νερά της σύγχρονης ελληνικής λογοτεχνίας, με τίτλο «Συνήθης Ύποπτος», εκδόσεις «Δελφίνι».
Ακολουθούν ποιητικές συλλογές, θεατρικά δοκίμια και δεκάδες άρθρα σε περιοδικά και εφημερίδες. Τα τελευταία χρόνια, μεταξύ άλλων, έγραφε τα σενάρια για κόμικς που εικονογραφούσε η κόρη του Σταυρούλα.
Ο Θόδωρος Πανάγος, από φτωχή αγροτική οικογένεια, ήταν της γενιάς του Πολυτεχνείου. Αριστερός όχι μόνο στον τρόπο σκέψης αλλά και στον τρόπο ζωής. Δεν εξαργύρωσε ποτέ τις ιδέες και τους αγώνες του και αντιμετώπισε τις δυσκολίες με αξιοπρέπεια και καθαρότητα.
Το καλοκαίρι εισήχθη στον Ευαγγελισμό με βαρύ ανεύρυσμα εγκεφάλου. Παρά την τιτάνια μάχη του και τις προσπάθειες των γιατρών έφυγε το Σάββατο (29/9) από ανακοπή καρδιάς.
Η κηδεία του έγινε χθες από το Νεκροταφείο Βύρωνα.